Os ganhos de IA da Nvidia estarão em foco hoje

Investidores se preparam para “fogos de artifício”

O preço das ações da gigante dos chips Nvidia subiu constantemente no último ano e meio, impulsionado pelas esperanças dos investidores de que a inteligência artificial seja uma tecnologia verdadeiramente transformadora. e pela esperança de que os semicondutores de ponta da empresa continuem a alimentar essa tecnologia.

Mas, nos últimos dias, a empresa tornou-se a terceira empresa cotada em bolsa mais valiosa dos EUA, apenas para cair para o quinto lugar. Suas ações enfrentarão outro grande teste na quarta-feira, quando a Nvidia anunciar seus últimos lucros trimestrais, com bilhões em capital de investidores em jogo.

Prepare-se para um grande movimento. Depois de ver as ações mais que dobrarem desde maio, devido à enorme demanda pelos chips da Nvidia, os investidores estão se perguntando se estão perto do pico. As opiniões em Wall Street parecem divididas: a Bloomberg relata que os traders de opções apostaram tanto em opções de venda, cujo valor aumenta à medida que o preço de uma ação cai, como em opções de compra. Isso significa que a capitalização de mercado da Nvidia pode oscilar em cerca de US$ 180 bilhões na quarta-feira.

Essas apostas “sugerem que o movimento pós-resultados está avaliado em 10,5% em qualquer direção, portanto, aguardem potenciais fogos de artifício nos mercados em qualquer direção”, escreveu Jim Reid, estrategista do Deutsche Bank, aos investidores na quarta-feira.

Isso é depois A queda de terça-feira nas ações da Nvidia eliminou US$ 78 bilhões em valor de mercado. Vale lembrar que a Nvidia se tornou um dos maiores componentes do S&P 500, tornando-se uma das ações mais mantidas do mercado. Essa queda ajudou a puxar o índice para o vermelho na terça-feira, mostrando o poder de movimentação do mercado da Nvidia.

O que observar: Os analistas preveem que as vendas da Nvidia no quarto trimestre mais do que triplicaram em relação ao ano anterior e que o lucro líquido do ano cresceu cerca de sete vezes, devido à força do negócio de data center em expansão da empresa e à forte demanda por seus chips.

Os investidores também prestarão atenção às perspectivas para o próximo ano, dada a forma como a Nvidia foi apanhada nas tensões comerciais entre Washington e Pequim. A China tem sido um dos mercados de crescimento mais rápido da empresa, mas agora está proibida de vender lá seus chips de última geração. Os rivais chineses são vistos como preenchendo rapidamente a lacuna entre seus produtos e os da Nvidia; o mesmo acontece com os chips internos de IA que estão sendo construídos pela Amazon, Google, Meta e Microsoft.

• O mercado também está focado na ata da reunião mais recente do Fed: os comerciantes reduziram suas apostas em cortes nas taxas após os dados de inflação da semana passada serem mais quentes do que o esperado, e a divulgação de quarta-feira pode oferecer uma nova visão sobre quando o banco central poderá começar a reduzir custos de empréstimos.

AQUI ESTÁ ACONTECENDO

A campanha do presidente Biden supera a de Donald Trump. O esforço de reeleição de Biden tinha 56 milhões de dólares em seus cofres no final de janeiro, em comparação com cerca de 30 milhões de dólares da campanha de Trump. Isto reflecte tanto os doadores democratas que parecem unir-se em torno do presidente como os crescentes custos legais de Trump. Separadamente, a procuradora-geral Letitia James, de Nova Iorque, disse que consideraria confiscar os bens de Trump se ele não puder pagar uma sentença de 354 milhões de dólares no caso de fraude civil que ela moveu contra ele.

A FTC e os estados planejam processar para bloquear a aquisição da Albertsons pela Kroger. A agência e os procuradores-gerais do estado estão se preparando para contestar o acordo de US$ 24,6 bilhões com supermercados já na próxima semana, segundo a Bloomberg. Diz-se que o esperado processo judicial argumenta que um acordo reduziria os salários dos funcionários e aumentaria os custos para os consumidores.

Os lucros do HSBC despencam após uma cobrança de US$ 3 bilhões na China. Os lucros do quarto trimestre no maior banco da Europa caíram 80 por cento depois de sofrer uma redução na sua participação no Banco de Comunicações e um impacto de 2 mil milhões de dólares na venda das suas operações de retalho em França. As ações do HSBC caíram na quarta-feira devido às preocupações de que a desaceleração na China, um dos maiores mercados do HSBC, possa prejudicar os seus negócios.

Harvard tenta conter outra controvérsia sobre antissemitismo. O presidente interino da universidade, Alan Garber, condenou uma postagem nas redes sociais divulgada por duas organizações estudantis e uma organização docente apresentando o que ele chamou de “tropos anti-semitas vis e odiosos”. Posteriormente, os grupos rejeitaram o cartoon, mas o episódio é a mais recente controvérsia em Harvard após os ataques liderados pelo Hamas em 7 de outubro contra Israel.

Os inimigos se manifestam fortes contra o grande negócio da Capital One

O acordo de 35,3 mil milhões de dólares da Capital One para comprar a Discover Financial seria sempre difícil de passar pelos reguladores financeiros, uma vez que levaria à criação de um novo gigante dos cartões de crédito.

A oposição pública à transacção já se revela forte, à medida que os defensores dos consumidores se preocupam com a fusão de dois grandes credores.

Os CEOs das empresas reconheceram que os reguladores poderiam estar céticos. Numa teleconferência com analistas na terça-feira, Richard Fairbank, chefe da Capital One, aludiu a se tornar um concorrente mais forte dos bancos maiores e da Visa e Mastercard, as maiores operadoras de redes de pagamentos do país:

• “A escala e o alcance aprimorados de nossa franquia combinada nos posicionarão para competir de forma mais eficaz contra alguns dos maiores bancos e empresas de pagamento dos Estados Unidos.”

• “Existem apenas duas redes de pagamentos verticalmente integradas com sede nos EUA, American Express e Discover, e elas competem com Visa e Mastercard, que são, obviamente, muito maiores.”

Vale a pena notar: uma combinação de Capital One e Discover ultrapassaria o JPMorgan Chase como o maior emissor de cartões de crédito do país, de acordo com uma estimativa, e espera-se que o credor transfira alguns desses cartões para a rede de pagamento do Discover.

Fora isso, Fairbank tinha pouco a dizer sobre possíveis obstáculos. Ele disse aos analistas: “Acreditamos que estamos bem posicionados para a aprovação, mas é claro que não podemos discutir as nossas conversas com os nossos reguladores. É claro que os mantivemos informados ao longo do processo.”

Os críticos do acordo não pareceram atenuados pelos argumentos da Capital Oneapontando para dados como um relatório recente do Consumer Financial Protection Bureau que mostrou que os emitentes de maior dimensão (como a Capital One) cobram mais aos mutuários do que aos rivais mais pequenos.

• “Este acordo de Wall Street é perigoso e prejudicará os trabalhadores”, Senadora Elizabeth Warren, democrata de Massachusetts, publicou na terça-feira na rede social X. “Os reguladores devem bloqueá-lo imediatamente.”

• “A Capital One tem um padrão de fazer negócios que beneficiam o banco, mas não os clientes e as comunidades”, disse Jesse Van Tol, CEO da National Community Reinvestment Coalition, num comunicado.

O Departamento de Justiça não disse nada publicamente e não será o principal regulador a analisar o acordo da Capital One (mas poderá opinar). Ainda assim, os observadores dos bancos apontaram o DealBook para um discurso feito no ano passado por Jonathan Kanter, chefe antitruste do departamento, chamando a concorrência bancária de “essencial” e argumentando que a revisão de tais acordos requer o reconhecimento das “realidades modernas do mercado”.

DEI nos faróis

O destino dos esforços de diversidade empresarial já parecia nebuloso depois de o Supremo Tribunal ter rejeitado, no ano passado, a acção afirmativa como factor de admissão em universidades nos EUA. Agora, uma rara acção por parte de um tribunal de recurso para analisar novamente um desafio à medida da Nasdaq para aumentar a diversidade do conselho levanta novas questões sobre se a iniciativa da bolsa pode sobreviver.

A Nasdaq quer mais dados sobre diversidade do conselho do que a lei exige. Em 2020, a bolsa pediu à SEC que aprovasse uma regra que exigiria que milhares de empresas listadas na sua bolsa divulgassem informações sobre a composição dos seus conselhos de administração, ou enfrentariam o encerramento do capital. A SEC aprovou posteriormente.

Dois grupos contestaram a regra em tribunal, perdendo perante um painel do Tribunal de Apelações do Quinto Circuito dos EUA em Outubro. Entre os demandantes estava um grupo fundado por Edward Blum, um ativista conservador que também está por trás de outra organização que moveu as ações judiciais que levaram à decisão da ação afirmativa da Suprema Corte.

Mas o Quinto Circuito concordou na segunda-feira em reconsiderar o desafio en banc, com todos os seus juízes prontos para revisar o assunto após uma audiência marcada para maio. O tribunal tem a reputação de estar mais disposto a considerar e aprovar teorias jurídicas incomuns.

A Nasdaq não quis comentar, enquanto uma porta-voz da SEC disse que a agência continuaria a defender suas ações. Blum não respondeu a um pedido de comentário.

Está cada vez mais difícil para as empresas compreender o cenário em mudança. Os procuradores-gerais estaduais republicanos ameaçaram empresas que adotam iniciativas de diversidade, e as empresas têm lutado para descobrir a legalidade dos seus programas.

Essa cautela está a refletir-se de formas por vezes inesperadas: num webinar realizado na terça-feira pelo Programa Empresarial e Sociedade do Aspen Institute sobre o futuro de tais iniciativas, os oradores insistiram em não serem identificados ou citados.

Colocando um número no impacto das greves

O Departamento do Trabalho divulgará na quarta-feira sua primeira medida do “ano da greve” nas empresas americanas, incluindo paralisações de trabalho perturbadoras por parte de grandes sindicatos como o SAG-AFTRA e o UAW

Mas os especialistas laborais dizem que é quase certo que o efeito será subestimado, porque os dados não reflectirão a tendência emergente de organização de locais de trabalho mais pequenos.

Greves menores também são um grande problema. O Labor Action Tracker, elaborado por investigadores de Cornell e da Universidade de Illinois Urbana-Champaign, mostra que houve 470 paralisações e bloqueios no ano passado, totalizando quase 25 milhões de dias de greve. A indústria hoteleira e alimentar foi responsável pela maior percentagem de paralisações monitorizadas pela investigação, mas pela menor percentagem de trabalhadores que abandonaram o trabalho.

Mas os dados de quarta-feira do Departamento do Trabalho provavelmente subestimarão esse impacto, porque não incluirão paralisações envolvendo menos de 1.000 trabalhadores. Essa disparidade já apareceu antes: o Departamento do Trabalho contabilizou 23 greves em 2022, enquanto a Acção Trabalhista registou 433.

Os sindicatos veem a necessidade de se firmar em locais de trabalho menores, inclusive em unidades de empresas maiores como a Starbucks. “Devido ao crescimento do emprego em estabelecimentos mais pequenos, para que os sindicatos tenham sucesso na representação dos trabalhadores, eles precisam de ser capazes de organizar estes locais de trabalho mais pequenos”, disse Alex Colvin, reitor da Escola de Relações Industriais e Laborais de Cornell, ao DealBook.

A mudança de táctica é outro foco dos observadores do trabalho. As greves de um dia estão aumentando, disse Colvin. E o UAW introduziu um problema quando organizou paralisações em fábricas selecionadas, em vez de uma paralisação generalizada, uma estratégia que manteve a administração na dúvida e ajudou o sindicato a atingir as Três Grandes montadoras por mais tempo. Isso ajudou-o a ganhar muito nas negociações.