Por que um forte relatório de empregos pode abalar o mercado de ações

Dores do parto?

Economistas e participantes do mercado estão profundamente divididos sobre o relatório de folha de pagamento de sexta-feira – previsto para as 8h30 da manhã – e o que ele pode sinalizar para a política de taxas de juros do Fed e as chances de uma recessão este ano.

O números para assistir: Economistas consultados pela Bloomberg estimam que os empregadores criaram 225 mil empregos em junho, o que representaria um leve arrefecimento do mercado de trabalho. Mas os economistas subestimaram a força do crescimento do emprego em 14 dos últimos 17 meses, incluindo uma grande falha no mês passado.

O Fed estará acompanhando de perto os dados salariais. Espera-se que os ganhos médios por hora subam mês a mês, mantendo a pressão sobre as autoridades do Fed para aumentar ainda mais as taxas de juros em um esforço para domar a inflação. Na quinta-feira, Lorie Logan, presidente do Fed de Dallas, tornou-se o último membro votante do comitê de taxas a dizer que mais aumentos são necessários.

A imagem dos empregos é confusa. Há muito menos vagas do que há um ano, e a “grande demissão” parece coisa do passado, sinais de que o crescimento dos salários deve começar a desacelerar.

Em outros lugares, o mercado de trabalho parece estar em alta. na quinta-feira, dados do processador de folha de pagamento ADP mostraram outro aumento nas contratações, principalmente no setor de lazer e hotelaria. Uma possível razão: “fun-flation”, com os restaurantes permanecendo cheios e a demanda por escapadelas e férias acelerada, apesar dos preços em alta. E as chamadas reivindicações de desemprego JOLTS caíram para uma mínima de quatro meses, de acordo com dados divulgados na quinta-feira pelo Departamento do Trabalho.

Esses números sugerem um grande número na sexta-feira. Jeffrey Roach, economista-chefe da LPL Financial, escreveu em nota aos investidores na quinta-feira que os sinais apontavam para “outro relatório de empregos saudáveis”.

Wall Street parece estar se preparando para más notícias. O mercado de futuros esta manhã estava precificando um aumento de 0,25 ponto percentual na reunião de fixação de taxas do Fed neste mês e aumentando as chances de um segundo aumento em setembro. Ações e títulos caíram na quinta-feira depois que os números do ADP foram divulgados, já que os investidores temiam que novas medidas do Fed pudessem prejudicar o crescimento econômico.

Os próprios economistas do Fed preveem uma leve recessão no quarto trimestre. Mas essa ligação também pode mudar, dependendo dos números de empregos de sexta-feira. “Dada a força contínua das condições do mercado de trabalho e a resiliência dos gastos do consumidor, a equipe viu a possibilidade de a economia continuar a crescer lentamente e evitar uma desaceleração quase tão provável quanto a linha de base da recessão moderada”, as atas do Fed’s mais recente reunião de definição de taxas disse.

AQUI ESTÁ O QUE ESTÁ ACONTECENDO

A Samsung oferece um aviso de lucro à medida que a demanda por chips diminui. A gigante de tecnologia coreana estimou que seus ganhos no segundo trimestre caíram 96% ano a ano, já que uma queda global nas vendas de computadores e smartphones continuou a minar a demanda por chips de memória. É um sinal de que o recente boom nos gastos relacionados à IA não conseguiu superar outras fraquezas no mercado de semicondutores.

Pequim planeja encerrar a repressão ao Ant Group. Os reguladores chineses vão multar a Ant, a gigante fintech afiliada ao Alibaba, em pelo menos US$ 1,1 bilhão, uma das maiores multas de uma empresa de internet naquele país, segundo a Reuters. Isso deve encerrar uma investigação de um ano sobre a Ant, depois que funcionários do governo bloquearam os planos da empresa de abrir o capital.

Ford relata fortes vendas. As compras de veículos novos aumentaram 10% no trimestre de abril, com a retomada da demanda por caminhões. Mas as ações da Ford caíram na quinta-feira porque suas vendas de carros elétricos caíram no mesmo período, abaixo do desempenho de sua maior rival, a Tesla. Os analistas veem as vendas de carros em geral crescendo ano a ano, mas o ritmo ainda está bem abaixo dos níveis pré-pandemia.

Gigantes da entrega de alimentos processam a nova regra de salário mínimo da cidade de Nova York. DoorDash, Grubhub e Uber argumentam que a lei, que exige que os motoristas recebam pelo menos US$ 18 por hora, prejudicaria injustamente seu setor e levaria a preços mais altos para os consumidores. O regulamento, que entra em vigor em 12 de julho, atraiu apoio e oposição dos próprios motoristas.

Musk leva a luta para Zuckerberg

A briga entre Elon Musk e Mark Zuckerberg aumentou um pouco na quinta-feira, quando o Twitter ameaçou processar a Meta por roubar segredos comerciais para construir sua plataforma rival de mensagens Threads.

Mas alguns pensaram que a acusação legal, que tinha poucos detalhes, era um sinal de que o Twitter foi abalado pelo sucesso estrondoso da nova plataforma: o Threads foi baixado mais de 30 milhões de vezes em um dia após seu lançamento, o ritmo mais rápido para um aplicativo na história. .

O Twitter acusou a Meta de usar seus ex-funcionários para construir o novo negócio. Alex Spiro, advogado da empresa e advogado de longa data de Musk, enviou uma carta à Meta na quarta-feira acusando-a de roubo de propriedade intelectual, contratação de ex-funcionários que tiveram acesso a informações confidenciais e coleta de dados do Twitter, violando seus termos de serviço. A carta foi relatada pela primeira vez pela Semafor.

“Competir é bom, trapacear não” Almíscar disse na quinta feira. Enquanto isso, Linda Yaccarino, a nova CEO do Twitter, minimizou a nova competição. “Muitas vezes somos imitados – mas a comunidade do Twitter nunca pode ser duplicada”, ela tuitou.

O Sr. Zuckerberg não estava muito chateado. “Este é um começo tão bom quanto poderíamos esperar!” ele escreveu no Threads. Os investidores concordaram: as ações da Meta flertaram com uma alta de 52 semanas na quinta-feira. Andy Stone, porta-voz da Meta, disse no Threads que nenhum ex-engenheiro do Twitter estava trabalhando na nova plataforma.

Os processos de propriedade intelectual são comum entre grandes empresas de tecnologia, especialmente devido ao movimento frequente de trabalhadores entre eles. Mas, para vencer, as empresas precisam atingir um nível alto, provando que um “segredo comercial” que oferece uma vantagem competitiva real foi roubado. Mais frequentemente, os dois lados chegam a um acordo por meio da mediação.

Não está claro o que é o Twitter real acusações são. A carta é vaga sobre quais segredos comerciais foram roubados e não diz que os funcionários quebraram a confidencialidade, apenas que eles têm “obrigações contínuas” com a empresa.

“Se eu estivesse escrevendo uma carta como esta e soubesse que eles estavam sob um acordo expresso de confidencialidade, diria isso”, disse Sharon Sandeen, professora de direito especializada em segredos comerciais na Mitchell Hamline School of Law, ao DealBook.

Orly Lobel, professor de direito da Universidade de San Diego, acrescentou: “A ideia de uma plataforma de mídia social com notícias/atualizações curtas não é segredo – e não vejo muito que possa ser segredo sobre o formato e a implantação de a plataforma.”

Yellen chama a atenção para a pressão de Pequim sobre as empresas dos EUA

Em uma visita de quatro dias à China, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, enfrenta um ato delicado: assumir uma linha dura nos esforços muitas vezes agressivos da China para crescer, ao mesmo tempo em que tenta moderar as tensões entre os dois países. Dentro do governo Biden, ela é conhecida por defender posturas menos combativas em relação à China, inclusive quando se trata de limites para exportações e investimentos.

Mas em alguns de seus primeiros comentários públicos da viagem, Yellen assumiu uma postura invulgarmente agressiva, rebatendo o que ela disse serem ataques injustos da China a empresas com laços estrangeiros, escreve Alan Rappeport, do The Times:

“Durante as reuniões com meus colegas, estou comunicando as preocupações que ouvi da comunidade empresarial dos EUA – incluindo o uso pela China de ferramentas não comerciais, como subsídios ampliados para suas empresas estatais e empresas domésticas, bem como barreiras ao acesso ao mercado para empresas estrangeiras”, disse Yellen a membros da Câmara Americana de Comércio na China em um evento de mesa redonda. “Tenho estado particularmente preocupado com as ações punitivas que foram tomadas contra empresas americanas nos últimos meses.” Representantes da Boeing, do Bank of America e da gigante agrícola Cargill estavam entre os presentes.

A Sra. Yellen disse que essas ações, juntamente com as novas medidas chinesas para limitar as exportações de alguns minerais relacionados a semicondutores, justificam os esforços do governo Biden para construir cadeias de suprimentos não chinesas.

A BlackRock pode romper com o Bitcoin?

Seis anos atrás, Larry Fink, da BlackRock, descartou o Bitcoin como “um índice de lavagem de dinheiro”. Agora, Fink, o CEO da maior empresa de gerenciamento de ativos do mundo, está elevando os preços do Bitcoin para máximas de 13 meses, enquanto a BlackRock se junta a uma longa fila de empresas que buscam a aprovação da SEC para um fundo negociado em bolsa vinculado ao Bitcoin. Esse fundo permitiria que investidores individuais apostassem no preço do Bitcoin por meio do mercado de ações.

Mas não está claro se até mesmo Fink, um dos líderes mais influentes de Wall Street, terá sucesso onde dezenas de cripto players menores falharam.

A BlackRock está buscando o Santo Graal das criptomoedas, um spot Bitcoin ETF A SEC aprovou ETFs de futuros de Bitcoin, que, por estarem sob a alçada da bolsa regulada de commodities CME, são considerados menos propensos a fraudes.

Mas a agência negou repetidamente pedidos para tais ETFs. Entre suas preocupações está a de que tais fundos – que deteriam diretamente o Bitcoin – possam estar mais sujeitos à manipulação do mercado.

A empresa de Fink está tentando resolver essas preocupações. O pedido da BlackRock inclui um acordo de compartilhamento de vigilância com a Nasdaq e a exchange de criptomoedas Coinbase, destinado a evitar fraudes e manipulação do ETF. A medida já foi adotada por outros gestores de fundos que buscam a aprovação de seus próprios fundos.

Michael Sonnenshein, CEO da gigante de gerenciamento de criptoativos Grayscale, disse ao DealBook que o movimento da BlackRock foi encorajador. Mas ele alertou que a proposta de compartilhamento de vigilância provavelmente não é uma “bala de prata”.

O destino final desses fundos pode não depender da SEC, no entanto. A Grayscale processou a agência no ano passado pela rejeição de um pedido para converter seu fundo Bitcoin em um ETF. A empresa argumentou que a negação foi arbitrária, já que a SEC aprovou fundos futuros de Bitcoin; O Sr. Sonnenshein disse que espera que um tribunal federal de apelações se pronuncie sobre o assunto em breve.

Muita coisa está em jogo, de acordo com Matthew Sigel, chefe de pesquisa de ativos digitais da empresa de gestão de investimentos VanEck: Qualquer que seja o ETF aprovado primeiro, pode ganhar uma liderança difícil de superar entre os investidores. (A BlackRock se recusou a comentar.)

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