O lucro do JPMorgan salta, mas as taxas de juros continuam uma ameaça

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O JPMorgan Chase, o maior credor dos Estados Unidos, lucrou US$ 14,5 bilhões no último trimestre, um grande salto em relação ao mesmo período do ano passado, informou na sexta-feira. O banco foi ajudado pelo crescimento praticamente geral, incluindo aumentos em empréstimos, transações com cartão de crédito, bem como relativa estabilidade em banco de investimento. As ações do JPMorgan subiram 3% nas negociações de pré-mercado.

Foi mais um trimestre de resultados financeiros marcantes e um lembrete de que, no setor bancário, os ricos tendem a ficar mais ricos.

Por que isso importa

Dado seu tamanho, o JPMorgan é um proxy para o setor bancário em geral. Jamie Dimon, o executivo-chefe do banco, tem profundas conexões políticas e seus prognósticos sobre a economia são examinados em alguns círculos tão de perto quanto as reflexões de um banqueiro central.

Na sexta-feira, em um comunicado, Dimon disse que a economia dos EUA era “resiliente”, repetindo a linguagem que ele usou repetidamente este ano, mas listou uma série de riscos, incluindo que os consumidores estão queimando suas reservas de caixa e que a inflação continua alta.

E havia duas observações interessantes nos últimos resultados do banco: seus depósitos totais caíram ligeiramente, uma indicação de que os consumidores estão transferindo seu dinheiro para outro lugar em uma época em que taxas de juros mais altas tornaram mais fácil encontrar investimentos com remuneração mais alta do que em contas correntes. . Separadamente, mas também relacionado às taxas de juros, o JPMorgan perdeu US$ 900 milhões no último trimestre em investimentos em títulos do Tesouro dos EUA e títulos lastreados em hipotecas, que caíram de valor à medida que as taxas subiram – mas isso mal afetou seus resultados.

Fundo

JPMorgan e Dimon estiveram em todos os noticiários este ano, graças ao seu papel proeminente como uma tentativa de força estabilizadora durante a crise bancária da primavera que derrubou três credores menores. O JPMorgan comprou um desses bancos falidos, o First Republic. Em uma indicação de quão problemática essa instituição se tornou, o JPMorgan disse na sexta-feira que estava reservando US$ 1,2 bilhão para lidar com perdas na carteira de empréstimos do First Republic.

Os analistas ainda esperam que a aquisição se mostre valiosa no final, graças à base de clientes ricos e agências costeiras do First Republic, que os resultados de sexta-feira mostram que já estão impulsionando os braços de gestão de ativos e patrimônio do JPMorgan.

Qual é o próximo

Na próxima semana, mais ou menos, vários outros bancos divulgarão seus ganhos trimestrais. Entre os mais observados estarão os resultados de quarta-feira do Goldman Sachs, que sugeriu publicamente um período decepcionante, e de bancos regionais como Western Alliance e Comerica, que tentarão provar que se recuperaram de seus problemas recentes.