Investidores veem esperança em um acordo de limite de dívida

Um acordo de dívida está à vista

Os investidores estão prendendo a respiração na manhã de sexta-feira, em meio a sinais de que a Casa Branca e os principais republicanos da Câmara estão fechando um acordo para aumentar o limite da dívida e evitar um calote do governo. Os futuros de ações estão mostrando ganhos modestos, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro com vencimento em 8 de junho caíram, sugerindo que os operadores de títulos esperam um acordo em breve.

Segundo relatos, um acordo pode chegar já na sexta-feira, abrindo caminho para que o Congresso vote na terça-feira. É claro que isso está chegando ao limite, e sendo Washington, muitos obstáculos ainda podem surgir.

Quão próximo é “próximo”? Os negociadores reduziram suas diferenças e estão a apenas US$ 70 bilhões em cortes de gastos de um acordo, segundo a Reuters. O porta-voz Kevin McCarthy disse na quinta-feira que ficará em Washington durante o fim de semana do Memorial Day para garantir que um acordo seja fechado.

Detalhes emergentes sugerem que ambas as partes poderiam reivindicar algumas vitórias:

• Os gastos domésticos ao longo de dois anos seriam limitados, embora quanto permaneça um ponto de discórdia. (Os republicanos inicialmente queriam 10 anos.) Os gastos com defesa teriam permissão para aumentar 3% ao ano, de acordo com a solicitação de orçamento do presidente Biden.

• Em uma vitória para os republicanos, o Congresso retiraria US$ 10 bilhões dos US$ 80 bilhões que havia alocado ao IRS para reforçar a fiscalização.

• Ainda estão sendo discutidos requisitos de trabalho mais rígidos para programas de rede de segurança social e uma revisão de como os projetos domésticos de energia e energia são aprovados.

Ainda não está claro se tal acordo tem apoio suficiente no Congresso. À direita, os republicanos, incluindo o senador Mike Lee, de Utah, e os 35 legisladores da Câmara associados ao House Freedom Caucus estão exigindo cortes de gastos ainda mais profundos. À esquerda, Representante Pramila Jayapalo democrata de Washington que lidera o Caucus Progressista da Câmara, de 101 membros, previu “uma enorme reação” se a Casa Branca cedesse às exigências republicanas.

De sua parte, McCarthy disse aos repórteres: “Não acho que todo mundo ficará feliz no final do dia”.

As apostas estão ficando mais altas. O Departamento do Tesouro disse na quarta-feira que seu saldo de caixa caiu para pouco menos de US$ 50 bilhões, ante US$ 140 bilhões em 12 de maio. A secretária do Tesouro, Janet Yellen, disse que o governo pode ficar sem dinheiro em 1º de junho.

Enquanto isso, Wall Street também está de olho em outros desenvolvimentos econômicos. Às 8h30, horário do leste, o Departamento de Comércio publicará seus últimos dados de gastos com consumo pessoal, que acompanham a inflação; uma leitura forte pode ajudar a convencer o Fed a ser menos agressivo no aumento das taxas de juros no próximo mês.

AQUI ESTÁ O QUE ESTÁ ACONTECENDO

A Suprema Corte restringe ainda mais o poder da EPA. O tribunal superior limitou a autoridade da agência sobre zonas úmidas, na segunda decisão do ano passado para circunscrever os poderes do regulador. Mas o juiz Brett Kavanaugh apoiou colegas liberais ao alertar que um teste apoiado pela maioria para determinar a jurisdição da EPA contradiz decisões anteriores da Suprema Corte e pode levar a mais poluição.

Carl Icahn reivindica um assento parcial em sua luta com Illumina. Os acionistas da empresa de sequenciamento de genes apoiaram o esforço do investidor ativista para derrubar seu presidente, embora tenham rejeitado seus outros dois candidatos ao conselho; as ações da Illumina caíram 9 por cento na quinta-feira. Enquanto isso, as ações do veículo de investimento de capital aberto de Icahn, que foi criticado por um vendedor a descoberto, caíram na quinta-feira para a mínima de um ano.

O fundo soberano da Noruega está do lado dos ativistas ambientais. O investidor de US$ 1,4 trilhão disse que apoiará as propostas dos acionistas da Chevron e da Exxon Mobil, pedindo que as duas reduzam suas emissões de gases de efeito estufa. Mas o fundo da Noruega foi criticado por ativistas por não fazer exigências semelhantes a gigantes petrolíferas europeias como BP e Total.

A empresa de implantes cerebrais de Elon Musk pode realizar testes em humanos. A FDA permitirá que a Neuralink teste seus dispositivos – que podem decifrar sinais cerebrais e conectá-los a computadores – em pessoas. A start-up de Musk está entre as empresas mais ambiciosas do setor nascente, mas tem enfrentado escrutínio por causa de acusações de crueldade animal.

Lazard coroa seu próximo líder

É oficial: a Lazard anunciou na sexta-feira que Peter Orszag, que lidera seu principal negócio de consultoria financeira, sucederá Ken Jacobs como seu CEO em 1º de outubro. (O Sr. Jacobs, que ocupou o cargo por 14 anos, permanecerá como presidente executivo e continuar a aconselhar os clientes.)

Orszag, um ex-funcionário do governo Obama que aparece regularmente na CNBC e na Bloomberg Television, supervisionará uma instituição financeira de 175 anos com uma longa história de consultoria em grandes negócios corporativos – em um momento em que seus principais negócios enfrentam enormes desafios.

O Sr. Orszag é o herdeiro aparente há algum tempo. Embora a Lazard não tenha informado quando seu planejamento de sucessão começou, Orszag, 54 anos, escreveu aos funcionários na manhã de sexta-feira que a mudança ocorreu após um “processo de seleção que está em andamento há algum tempo”.

Economista por formação, ele subiu na hierarquia em Washington e em Wall Street – trabalhou para Bill Clinton e Barack Obama, bem como no Citigroup – dando-lhe um histórico útil para administrar um dos bancos independentes mais proeminentes do mundo.

Mas ele enfrentará um momento difícil para os bancos de investimento. A realização de negócios caiu 40% ano a ano no ano até quinta-feira, de acordo com a Refinitiv. E as taxas de juros crescentes, a fiscalização antitruste cada vez mais dura e uma economia em desaceleração fazem ressurgir as fusões e aquisições de alto valor. improvável em breve.

Isso atingiu a Lazard, que disse no mês passado que estava demitindo 10% de sua força de trabalho; as ações do banco caíram 11% desde então. A empresa não está sozinha: rivais como Goldman Sachs e Morgan Stanley também cortaram funcionários.

Uma das principais prioridades de Orszag é o crescimento dos negócios de gerenciamento de ativos da Lazard, que administra mais de US$ 200 bilhões em ativos e representa 40% de seus negócios. A gestão de ativos tornou-se popular entre os bancos de Wall Street como uma fonte constante de receita que pode compensar a volatilidade nos bancos de investimento; O Sr. Orszag disse aos funcionários que o crescimento poderia vir de aquisições.

No memorando interno, o Sr. Orszag também escreveu que a cultura da empresa “deve continuar a evoluir para apoiar nosso crescimento e ambição, mantendo muitas de nossas melhores qualidades que remontam às nossas raízes”. (Uma prioridade que ele mencionou foi “diversidade e flexibilidade para trabalhar em casa”.)

A empresa anunciará outras mudanças em sua administração antes de outubro. Um nome a ser observado de perto é Ray McGuire, o ex-criador do Citi que a Lazard contratou em março.

“Nossa indústria é obcecada por essas baterias enormes e acho que talvez não seja a abordagem certa. Devemos fazer a bateria o menor possível.”

— Jim Farley, o CEO da Ford. Em um evento no Twitter Spaces na quinta-feira com Elon Musk, CEO da Tesla, para anunciar uma aliança de estação de recarga, Farley reconheceu que as montadoras de carros elétricos podem precisar repensar o design da bateria para reduzir o tempo de recarga e os preços dos veículos.

Microsoft se junta à campanha “nos regule” da IA

Brad Smith, presidente da Microsoft, tornou-se o mais recente executivo de tecnologia a pedir aos governos que criem novas regras para policiar o desenvolvimento da inteligência artificial. Suas ligações ocorrem em meio a um boom nos esforços comerciais para o avanço da tecnologia que está impulsionando uma impressionante recuperação do mercado de ações.

É o mais recente sinal de que a indústria de tecnologia está apostando em alcançar os reguladores como a melhor maneira de evitar regulamentações mais onerosas – mas não está claro se os governos criarão regras que essas empresas gostariam.

“O governo precisa agir mais rápido” Smith disse a David McCabe, do The Times, propondo medidas como exigir um freio de emergência para sistemas de IA usados ​​em infraestrutura crítica e licenças para criar modelos de IA “altamente capazes”.

Mas Smith também reconheceu que os desenvolvedores de IA precisam mostrar moderação na criação de novos produtos com consequências sociais potencialmente amplas e negativas, e disse que a Microsoft não estava tentando passar a responsabilidade para os reguladores do governo. “Não há um pingo de abdicação de responsabilidade”, disse ele.

A mensagem ecoa chamadas de outros altos executivos de IA. Sam Altman, CEO da OpenAI (que conta com a Microsoft como um dos principais investidores e parceiros de negócios), disse aos legisladores na semana passada que o Congresso deveria criar um novo regulador de IA. E Sundar Pichai, chefe da Alphabet, pediu aos reguladores transatlânticos que trabalhem juntos para criar novas regras eficazes.

Pedir proativamente por mais regulamentação é um manual usado por outras indústrias, incluindo mídia social e cripto, com resultados mistos: o Congresso em grande parte não escreveu muitas novas leis para supervisionar as redes sociais, para consternação de vários legisladores.

Mas a tolerância dos executivos de IA para novos regulamentos vai apenas até certo ponto. Altman alertou na quinta-feira que a OpenAI pode retirar serviços como o ChatGPT dos mercados europeus se Bruxelas avançar com uma legislação expansiva de IA. “Vamos tentar cumprir, mas se não conseguirmos deixaremos de operar”, disse ele.

Em outras notícias de IA: O JPMorgan Chase está desenvolvendo um chatbot para ajudar os clientes a tomar decisões de investimento, de acordo com a CNBC. E a evangelista de tecnologia Cathie Wood perdeu US$ 560 bilhões em ganhos de papel ao vender suas participações na Nvidia no início deste ano.

A VELOCIDADE DE LEITURA

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Política

• A Suprema Corte decidiu que os estados não podem manter quaisquer ganhos inesperados obtidos com a apreensão de propriedade privada e a venda para recuperar dívidas fiscais. (NYT)

• A secretária de Comércio, Gina Raimondo, e seu colega chinês, Wang Wentao, se encontraram em meio a tensões sobre a proibição da China à fabricante de chips americana Micron. (WSJ)

• O prêmio recorde de $ 279 milhões da SEC foi supostamente pago a um informante cuja evidência levou a um acordo de suborno contra a Ericsson. (WSJ)

Melhor do resto

• Um juiz indeferiu um processo contra Leon Black, o bilionário cofundador da Apollo, acusando-o de má conduta sexual. (FT)

• Impostos não pagos e garrafas de vinho caro perdidas: os clientes querem saber o que aconteceu na Sherry-Lehmann, a icônica loja de vinhos de Nova York. (NYT)

• Dentro de um plano de Sergey Brin, o bilionário co-fundador do Google, para trazer de volta as aeronaves. (Bloomberg Business Week)

• A Finlândia estava tão inundada de energia nuclear e hidrelétrica esta semana que alguns de seus preços spot de energia ficaram negativos. (Informante)

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