O Presidente Biden e a sua equipa económica, preocupados com o facto de as elevadas taxas hipotecárias e os custos da habitação estarem a prejudicar os americanos e a dificultarem a sua candidatura à reeleição, estão à procura de novas formas de tornar a habitação mais disponível e acessível.
O próximo pedido de orçamento de Biden exigirá que o Congresso aprove uma série de iniciativas para construir moradias mais acessíveis e ajudar certos americanos a comprar uma casa. Espera-se também que o presidente aborde a acessibilidade da habitação tanto para proprietários como para inquilinos no seu discurso sobre o Estado da União na próxima semana, de acordo com pessoas familiarizadas com o planeamento do discurso.
Na quinta-feira, responsáveis da administração anunciaram um conjunto de ações executivas relativamente modestas, incluindo medidas para aumentar a oferta de casas pré-fabricadas. Funcionários da Casa Branca disseram esta semana que anunciariam “ações adicionais que estamos tomando para reduzir os custos de habitação”.
O maior foco na acessibilidade da habitação ocorre num momento em que os republicanos do Congresso atacam Biden pelas elevadas taxas de hipotecas e custos de habitação, e quando os aliados do presidente alertam que esses custos estão a prejudicar os eleitores da classe trabalhadora, ele precisa de vencer em Novembro.
Há pouco que Biden possa fazer imediata e diretamente para afetar as taxas de hipotecas. Estas são fortemente influenciadas pelas políticas de taxas de juro da Reserva Federal, e a Casa Branca tem o cuidado de não parecer estar a pressionar o banco central para reduzir as taxas. As autoridades do Fed sinalizaram que esperam começar a cortar as taxas este ano.
Uma nova pesquisa realizada por economistas da Universidade de Harvard e do Fundo Monetário Internacional – incluindo Lawrence H. Summers, ex-secretário do Tesouro – sugere que as altas taxas hipotecárias e outros custos de empréstimos estão contribuindo para o humor relativamente sombrio dos americanos em relação à economia, apesar do baixo desemprego e do crescimento saudável. . Ao pesar sobre a confiança dos consumidores, esses custos podem estar a diminuir as esperanças de reeleição de Biden.
“Se você é Biden, está torcendo para que a inflação continue caindo e para que o Fed reduza as taxas de juros”, disse Judd NL Cramer, economista de Harvard e um dos autores do artigo, em entrevista. O presidente deveria preocupar-se particularmente com isso, acrescentou, “porque os consumidores estão mais conscientes do que imaginamos sobre os custos dos empréstimos”.
Biden adquiriu o hábito de perguntar a assessores sobre a situação atual das taxas hipotecárias, que mais que dobraram desde que ele assumiu o cargo e enquanto o Fed aumentava as taxas para combater o pior ataque de inflação em quatro décadas.
A taxa média de hipotecas de 30 anos saltou para quase 8% no outono passado, de menos de 3% em 2021. Ela diminuiu ligeiramente este ano, mas recentemente subiu novamente e agora está pouco menos de 7%.
Os pagamentos mensais para futuros proprietários dispararam devido ao aumento. O pagamento mensal de uma hipoteca típica de uma casa de US$ 400 mil – que está um pouco abaixo do preço médio de venda em todo o país – é de cerca de US$ 2.900 a uma taxa de juros de 7%, assumindo um pagamento inicial de 20%. Isso é cerca de US$ 800 a mais por mês do que seria o pagamento a uma taxa de 3%.
O peso acrescido dos elevados custos dos empréstimos pode fazer com que a compra de casa pareça proibitiva, o que é uma das razões pelas quais as sondagens mostram que os adultos mais jovens, em particular, estão preocupados com os preços da habitação. Cramer disse que sua pesquisa sugere que as altas taxas de hipotecas também frustram os proprietários existentes, que podem querer vender suas casas, mas viram o número de compradores em potencial diminuir porque menos pessoas podem pagar o preço pedido.
A pesquisa, publicada na segunda-feira como um documento de trabalho do National Bureau of Economic Research, procura esclarecer um enigma da economia de Biden: por que o sentimento do consumidor permanece mais baixo do que as evidências históricas sugerem que deveria ser, dado que o mercado de trabalho é forte e os salários são ascendente.
Baseando-se parcialmente em formas alternativas de calcular as taxas de inflação no passado, os investigadores – Cramer, Summers e Karl Oskar Schulz de Harvard, juntamente com Marijn A. Bolhuis do FMI – concluem que o aumento dos custos dos empréstimos para casas, carros e mais sob o comando de Biden são responsáveis por grande parte da depressão no sentimento.
“Os consumidores, ao contrário dos economistas modernos, consideram o custo do dinheiro parte do seu custo de vida”, escrevem.
Os economistas da Casa Branca fizeram os seus próprios cálculos sobre o sentimento do consumidor. Eles acham que a queda é em grande parte prejudicada pelos preços persistentemente elevados dos alimentos e pela frustração residual com a pandemia do coronavírus. Nos últimos meses, à medida que as taxas hipotecárias caíam ligeiramente, calcularam que as questões habitacionais estavam a ajudar a melhorar o humor dos consumidores.
Mesmo assim, os assessores de Biden dizem saber como os custos de habitação são difíceis para os americanos. Eles estão procurando maneiras de aliviá-los, mesmo marginalmente, antes das eleições.
O presidente já tentou, sem sucesso, persuadir o Congresso a aprovar planos expansivos para construir unidades habitacionais mais acessíveis, juntamente com ajuda para certos americanos que tentam comprar casas, como assistência no pagamento de entrada para pessoas cujos pais não possuem casa. Os republicanos que controlam a Câmara não foram receptivos a essas propostas este ano.
“O presidente considera a escassez de habitação a preços acessíveis a longo prazo como uma das mais importantes questões inacabadas que temos”, disse Jared Bernstein, presidente do Conselho de Consultores Económicos da Casa Branca, numa entrevista.
A pesquisa sugere que uma queda nas taxas de hipotecas poderia rapidamente animar Biden junto aos consumidores e em sua campanha. Eles sugerem que a ligeira queda nas taxas nos últimos meses foi a razão pela qual o sentimento aumentou no final do ano passado e no início deste.
Funcionários da Casa Branca concordam. Mas, acrescentam rapidamente, Biden não pressionará o Fed a cortar as taxas.
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