S&P500 Futures fail to cheer pullback in yields amid China-inflicted debt woes

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• O apetite ao risco parece incerto, já que os traders comparam os movimentos semanais em meio a um calendário leve.
• O S&P500 Futures lambe suas feridas na mínima de sete semanas, estimula a tendência de baixa de três dias, mas carece de impulso de recuperação.
• Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos recuam da alta de vários anos e desencadeiam a consolidação do mercado.
• Evergrande da China alimenta problemas de dívida ao entrar com pedido de falência no tribunal dos EUA, temores sobre Country Garden aumentam.

O sentimento do mercado permanece arriscado no início de sexta-feira, já que uma retração nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permite que os futuros de ações e as ações da Ásia-Pacífico reduzam as perdas recentes em meio a um dia de negociação lento até agora. Mesmo assim, os temores iminentes sobre a China e a transição econômica global, bem como uma mudança no viés do Fed, estimulam os otimistas.

Ao retratar o clima, o S&P500 Futures se recuperou do nível mais baixo desde 27 de junho, marcado no dia anterior, enquanto se estabiliza perto da zona de 4.385-90, à medida que estimula a seqüência de três dias de derrotas. Por outro lado, as yields das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos diminuíram cerca de três pontos base (bps) na última hora para 4,278%, invertendo o nível mais elevado desde 2007 marcado na quinta-feira.

Falando sobre os principais catalisadores de risco, o segundo maior corretor de imóveis da China, bem como o incorporador imobiliário mais endividado do mundo, Evergrande entrou com pedido de proteção contra credores em um tribunal de falências dos EUA na quinta-feira, segundo a Reuters. Os mesmos temores crescentes em torno da segunda maior economia do mundo, bem como a transição econômica global, uma vez que luta com a desaceleração da recuperação econômica e alimenta as preocupações sobre a saúde financeira do maior corretor de imóveis da China, ou seja, Country Garden. Em meio a esses temores, bancos americanos de primeira linha, como JP Morgan e Barclays, reduziram recentemente as previsões de crescimento da China.

Por outro lado, estatísticas mais firmes dos Estados Unidos e as duras minutas do Fed podem estar ligadas a uma mudança no viés anteriormente dovish do mercado em relação ao banco central dos EUA. Mesmo assim, a ferramenta FedWatch do CME sinaliza uma chance de quase 86% de não haver aumento da taxa do Fed em setembro e estimula os touros do dólar americano, o que, por sua vez, permite que os ursos do ouro respirem fundo.

Entre os dados recentes dos EUA, a US Philadelphia Fed Manufacturing Survey marcou a impressão mais forte desde abril de 2022, bem como o primeiro resultado positivo em um ano, enquanto subia para 12,0 em agosto, de -13,5 antes e -10,0 esperado. Na mesma linha, os Pedidos Iniciais de Auxílio-Desemprego dos EUA também caíram para 239K na semana encerrada em 11 de agosto, contra 250K revisados ​​anteriormente e as expectativas do mercado de 240K. No início da semana, a Produção Industrial e as Vendas no Varejo dos EUA de julho marcaram um crescimento surpreendente, mas os números da habitação foram mistos.

Dito isto, as últimas atas do Fed mostraram que a maioria dos formuladores de políticas preferiu apoiar a batalha contra a inflação ‘pegajosa’, apesar de estar dividida sobre o aumento iminente das taxas, que por sua vez desafia as preocupações anteriores do pivô de política do mercado sobre o banco central dos EUA.

Com os mercados arriscados e uma retração nos rendimentos, o Índice do Dólar Americano (DXY) estende o recuo do final da quinta-feira de uma alta de dois meses, enquanto os preços do Ouro e do Petróleo Bruto igualam as perdas recentes. Além disso, ativos mais arriscados como AUD/USD e criptos também imprimem ganhos moderados o mais tardar.

Dadas as últimas mudanças nos movimentos do mercado, especialmente em meio a um calendário leve, os traders observarão de perto os catalisadores de risco para direções claras.

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