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À medida que desastres como os incêndios florestais que devastaram a cidade havaiana de Lahaina e as tempestades que destruíram telhados do Alabama a Massachusetts na semana passada se intensificam, as seguradoras deixaram de oferecer cobertura em certas áreas ou reduziram os tipos de danos que pagariam para consertar.
Uma fatia pouco notada do setor financeiro que fornece seguro para seguradoras, chamada de resseguro, ajudou a impulsionar as mudanças.
Essas empresas prometem intervir com dinheiro – geralmente grandes quantias – quando algo como um furacão, incêndio florestal ou outro grande desastre cria danos que são muito caros e generalizados para as seguradoras pagarem por conta própria. E no início do ano quase todas subiram de preço.
Nas semanas anteriores a 1º de janeiro, quando cerca de metade das apólices de resseguro são renovadas para o ano, os resseguradores deram a notícia às seguradoras nos Estados Unidos e Canadá – de grandes operadoras nacionais como State Farm e Farmers a menores e mais especializadas empresas – que seus preços estavam subindo. Isso levou a uma enxurrada de negociações tensas entre essas seguradoras e empresas, como Swiss Re, Odyssey Re e outras resseguradoras, muitas das quais com sede fora dos Estados Unidos.
As resseguradoras perderam dinheiro nos últimos quatro ou cinco anos enquanto competiam para oferecer as melhores condições aos clientes, disse Franklin Nutter, presidente da Reinsurance Association of America, o grupo comercial do setor. Mas no final do ano passado, eles decidiram que competir dessa forma não valia a pena.
“A comunidade de resseguros em geral decidiu que precisávamos de uma redefinição”, disse Sean Kent, corretor de seguros da FirstService Financial, que ajuda grandes empreendimentos imobiliários a encontrar apólices de seguro de propriedade. “Foi a mais volátil de qualquer data de renovação de resseguro em décadas.”
O aumento dos preços das resseguradoras acelerou as mudanças em um setor que enfrenta uma nova sensação de incerteza. O mundo está esquentando; as tempestades estão ficando mais intensas; a inflação aumentou o custo da reconstrução após um desastre; e um aumento global nas taxas de juros está tornando o próprio dinheiro mais caro.
Desde o início do ano, as companhias de seguros pagaram US$ 40 bilhões a clientes americanos, colocando-os no caminho para outro recorde de perdas anuais. Em todos os níveis, os custos de proteção contra riscos estão aumentando e todos, desde os líderes de grandes empresas até os proprietários de residências e pequenos negócios, estão sentindo o aperto.
“Se você é um CEO ou CFO de uma empresa de médio porte – estamos falando de uma comunidade de 500 unidades em Minnesota – eles estão falando sobre resseguro e o impacto que o resseguro tem em seus resultados e lucratividade, — disse o Sr. Kent.
Os preços do resseguro subiram até 40 por cento em 1º de janeiro em relação ao ano anterior, de acordo com um relatório da Gallagher Re, uma corretora que fecha acordos de cobertura de resseguro. Os aumentos de preços abalaram as seguradoras, que então fizeram mudanças para onde e para o que ofereciam cobertura. Quando a State Farm anunciou em maio que pararia de aceitar novos pedidos de determinadas apólices na Califórnia, citou “um mercado de resseguros desafiador”. A Allstate também citou custos de resseguro quando interrompeu algumas de suas atividades na Califórnia. No mês passado, resseguradoras especializadas em seguros agrícolas anunciaram que estavam saindo de Iowa, onde, três anos atrás, uma forte tempestade de vento causou quase US$ 4 bilhões em danos.
Como resultado do aumento dos custos de resseguro, as seguradoras também aumentaram os preços onde os regulamentos permitiam. O custo de garantir grandes novos empreendimentos habitacionais, do tipo que surge nas periferias de cidades como Denver e Calgary, Alberta, e nas planícies do Texas, disparou, de acordo com Kent.
Tempestades severas nos Estados Unidos causaram quase 70 por cento das perdas sofridas pelas seguradoras em todo o mundo devido a desastres naturais, de acordo com um relatório de 9 de agosto da resseguradora Swiss Re, com sede em Zurique. E o tempo não deve melhorar.
“É muito provável que vejamos 2023 ser o mais caro já registrado para tempestades nos Estados Unidos”, disse Steve Bowen, diretor de ciências da Gallagher Re.
Para quem está de fora do setor, pode parecer estranho que tantas resseguradoras, sediadas em diferentes partes do mundo, se comportem de maneira tão semelhante. Mas no setor de seguros, esses movimentos de rebanho são comuns, de acordo com Michael Powers, professor de finanças da Universidade de Tsinghua, na China, e ex-vice-comissário de seguros da Pensilvânia.
“As pessoas na indústria tendem a ser avessas ao risco, tendem a olhar para os mesmos dados, tendem a ver o mundo da mesma maneira”, disse Powers.
Muitos especialistas do setor, incluindo Nutter, acreditam que os preços do resseguro permanecerão altos por um período significativo. Eles dizem que as seguradoras podem ter que aumentar os preços mesmo nos lugares onde encontram mais resistência dos reguladores, que geralmente revisam os aumentos de preços nas apólices de seguro ao consumidor e têm o direito de bloquear aquelas que consideram gerar lucros excessivos.
À medida que os resseguradores recuam, algumas companhias de seguros estão recorrendo a outros métodos de garantia de caixa reserva. Um deles, o mercado de títulos de catástrofe, permite que os investidores coloquem dinheiro que pode ser usado para cobrir perdas em grandes desastres em troca de pequenos pagamentos regulares que podem resultar em um retorno de investimento atraente. Um total de US$ 7,1 bilhões em títulos de catástrofe foram emitidos durante o segundo trimestre deste ano, um recorde, segundo a Artemis, uma empresa que monitora o mercado de títulos.
Mas nem todas as resseguradoras desistiram das seguradoras em áreas que enfrentam riscos crescentes de desastres naturais. O negócio de resseguros da Berkshire Hathaway, o conglomerado de propriedade de Warren Buffett, fechou recentemente um acordo de US$ 1 bilhão com a seguradora estatal da Flórida, a Citizens Property Insurance Corporation. É o maior contrato de cobertura da Citizens até hoje com uma única empresa de resseguro tradicional.
O Sr. Powers disse que os preços do resseguro podem cair mais cedo do que a maioria das pessoas espera, e que os resseguradores ficarão ausentes apenas por um certo tempo antes de começarem a sentir que estão perdendo.
“As pessoas percebem que o céu não caiu”, disse ele, “e querem ganhar dinheiro”.
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