O que é o Fundo Soberano Saudita?

Por trás da notícia esta semana de que o PGA Tour quer se fundir com um rival, a nova liga apoiada pela Arábia Saudita chamada LIV Golf, estava uma entidade com bilhões para gastar para que isso acontecesse: o fundo soberano da Arábia Saudita.

Embora o fundo tenha sido uma presença conhecida nos círculos financeiros, o negócio que surpreendeu o mundo do golfe acendeu a luz de Klieg sobre um negócio que foi descrito como um dos mais opacos do mundo.

Aqui está o que sabemos sobre o fundo saudita.

O que é o fundo soberano saudita?

Conhecido como Fundo de Investimento Público, ou PIF, é um pool de investimento que administra mais de US$ 700 bilhões em dinheiro do governo.

Ele usa esses fundos para investir em empresas, imóveis e outros empreendimentos domésticos e globais para gerar lucros, ostensivamente em benefício da economia saudita.

Fundada em 1971 por decreto real, tem sede em Riad, na Arábia Saudita, mas também possui escritórios em Hong Kong, Londres e Nova York. O PIF cresceu rapidamente nos últimos anos, financiando empreendimentos turísticos e comerciais ambiciosos que chama de “giga projetos”.

Como o fundo saudita se classifica globalmente?

Não é o maior do mundo: seria o da Noruega, que atualmente administra US$ 1,4 trilhão, de acordo com o Sovereign Wealth Fund Institute.

Quem administra o fundo saudita?

O Fundo de Investimento Público é liderado por um governador, Yasir al-Rumayyan, ex-banqueiro e presidente da Saudi Aramco, a companhia petrolífera nacional do país. Ele também organiza “Davos in the Desert”, a conferência anual em Riad que atrai milhares de participantes.

Mas o verdadeiro poder por trás dos cordões à bolsa, dizem os analistas, é o príncipe herdeiro Mohammed bin Salman, líder de fato da Arábia Saudita, que preside o conselho do Fundo de Investimento Público.

O príncipe Mohammed fez do fundo soberano a pedra angular de seu plano de crescimento econômico, o Vision 2030, um plano que visa afastar a Arábia Saudita de sua dependência da riqueza petrolífera e expandir sua economia para tecnologia, saúde e outras áreas.

O príncipe herdeiro de 37 anos também estabeleceu uma meta de aumentar os ativos do Fundo de Investimento Público para US$ 3 trilhões até 2030.

Quais são alguns dos investimentos do fundo?

Sob o comando do príncipe Mohammed, o fundo investiu em uma série de empresas internacionais, incluindo a Uber, a empresa de private equity Blackstone, o conglomerado japonês SoftBank e franquias esportivas como o time de futebol da Premier League inglesa Newcastle United.

Apoia uma cidade futurística no deserto saudita chamada Neom, anunciou uma nova companhia aérea este ano, a Riyadh Air, com a compra de 72 Boeing Dreamliners, e diz estar comprometida com uma estratégia “verde”.

Na terça-feira, o Fundo de Investimento Público informou que o LIV Golf estava se fundindo com o PGA Tour e o DP World Tour, circuito europeu de golfe, na esperança de criar um gigante global no esporte.

Qual foi a reação?

A palavra “choque” está sendo muito usada.

Por um lado, algumas pessoas importantes foram deixadas de fora das negociações, que eram secretas. Os fãs de golfe também certamente não previram isso.

Mas muitos nos círculos sauditas ficaram em êxtase, vendo isso como uma narrativa compensatória contra um fluxo de imprensa negativa. “Não vou mentir: este é um momento que muitos de nós estamos curtindo”, disse o príncipe Talal Al Faisal, empresário saudita e membro da família real, em entrevista.

Quando o LIV tour foi lançado em 2021, financiado pelo fundo soberano, ele telegrafou uma ruptura acentuada com os costumes tradicionais do golfe – e dividiu instantaneamente o mundo do golfe profissional masculino.

Foi visto como uma liga separatista e uma ameaça ao PGA Tour. Atraiu estrelas do golfe como Phil Mickelson (com estimados US$ 200 milhões) para se tornarem frontmen. O PGA Tour lutou para alcançá-lo aumentando seus pagamentos.

Estrelas maiores como Tiger Woods tinham palavras duras para a nova liga e para Greg Norman, que se tornou o rosto ocidental do LIV como seu comissário. Com LIV caçando alguns dos jogadores mais conhecidos do estabelecido PGA Tour, o PGA os baniu.

Em reuniões secretas presumivelmente adoçadas por riquezas prometidas.

Al-Rumayyan, um confidente próximo do príncipe Mohammed, liderou as negociações no último mês e meio com o comissário do PGA Tour, Jay Monahan.

“Reconheço que as pessoas vão me chamar de hipócrita”, disse Monahan após o anúncio. “Mas as circunstâncias mudam.”

Mas e os rancores e as polêmicas?

A nova liga, o fundo soberano, o governo saudita e a família real foram manchados em algum momento com uma pátina de escândalo.

O nascimento de LIV gerou um litígio com o PGA Tour, e este último foi investigado por investigadores antitruste do Departamento de Justiça, que estavam examinando se os esforços do tour para bloquear o LIV haviam prejudicado o mercado de trabalho do golfe.

O fundo de investimento saudita surpreendeu ao confiar bilhões de dólares a ex-funcionários do governo Trump, incluindo uma empresa de investimentos dirigida por Jared Kushner, genro do ex-presidente Donald J. Trump; e outro dirigido pelo ex-secretário do Tesouro Steven Mnuchin.

Investiu em infraestrutura russa. E foi acusado de ter um papel na compra da aeronave que transportou os assassinos do dissidente escritor saudita Jamal Khashoggi para a Turquia, onde ele foi morto e seu corpo cortado em pedaços, segundo autoridades de segurança turcas. Um relatório de inteligência dos EUA disse mais tarde que o príncipe herdeiro saudita havia aprovado o assassinato.

A Arábia Saudita também desempenhou um papel de proxy em conflitos devastadores em lugares como o Iêmen, onde uma coalizão liderada pela Arábia Saudita luta contra os rebeldes Houthi apoiados pelo Irã desde 2015.

O que acontece agora?

A maioria dos termos do acordo não foi divulgada, e ainda pode fracassar em meio ao escrutínio de reguladores internacionais e do conselho do PGA Tour, que deve aprová-lo.

Especialistas dizem que, se o acordo for concluído, ele tem o potencial de remodelar o golfe como o conhecemos.

Pelo acordo anunciado na terça-feira, espera-se que o amargo litígio entre os ex-rivais desapareça como uma bola de golfe na grama alta. O destino do inquérito antitruste não é tão claro.

O plano é que o Sr. al-Rumayyan lidere o conselho da nova entidade com fins lucrativos. (Ele já foi membro do conselho da Uber e do SoftBank Group.)

Em entrevista ao podcast da Arábia Saudita “Socrates” no final do ano passado, al-Rumayyan declarou seu amor pelo golfe – “é um esporte realmente agradável, um dos melhores esportes” – e exaltou os objetivos do príncipe herdeiro para o investimento público. Fundo.

“Temos um plano completo daqui até 2030, como primeiro atingiremos o trilhão, depois como chegaremos de dois a três” trilhões, disse ele. “O príncipe herdeiro está insistindo em US$ 3 trilhões.”

Kristian Coates Ulrichsen, pesquisador do Oriente Médio do Instituto Baker para Políticas Públicas da Rice University, chamou o acordo de “altamente estratégico” por parte do príncipe Mohammed. Ele disse que “atinge um segmento da América Central, também além do Beltway, e realmente se envolve com eles para contar a história de uma Arábia Saudita em mudança”.

A mensagem, ele acrescentou? “Esta não é a Arábia Saudita que você pensou que conhecia com base no 911 ou Khashoggi ou Iêmen.”