A temporada da National Basketball Association começou na terça-feira com estrelas como LeBron James e Nikola Jokic iniciando a longa busca pelo título. Mas a ação que terá ramificações de longo prazo para a liga e para o cenário da mídia e do entretenimento está acontecendo fora das quadras.
As empresas que detêm os direitos de exibição dos jogos da NBA – a Disney, dona da ESPN e da ABC, e a Warner Bros. Discovery, empresa controladora da TNT – estão pagando coletivamente à liga US$ 24 bilhões ao longo de nove anos por esse privilégio. Mas seus contratos expiram após a próxima temporada, e a NBA espera mais que dobrar o dinheiro que recebe pelos direitos no próximo acordo, de acordo com várias pessoas familiarizadas com as expectativas da liga que falaram sob condição de anonimato para discutir as negociações em andamento.
Isso não vai acontecer sem luta. Depois de décadas em que as ligas desportivas acumularam pilhas cada vez maiores de dinheiro pelos direitos de exibição dos seus jogos, há sinais de que as empresas de comunicação social e tecnologia estão sob crescente pressão para justificar os montantes exorbitantes que gastam em direitos de transmissão. As taxas de juros estão altas, Wall Street exige rentabilidade em vez de crescimento e o streaming reconfigurou a indústria do entretenimento.
O resultado das negociações da NBA dirá muito sobre o futuro das redes de transmissão, do pacote de TV a cabo, dos serviços de streaming e das ambições de mídia esportiva das empresas de tecnologia.
“Acho que nesta era da qual estamos saindo, este é o último dos grandes negócios”, disse John Kosner, que assessora mídia esportiva e startups de tecnologia após uma carreira de duas décadas como executivo na ESPN.
A Liga Nacional de Futebol, a liga desportiva mais valiosa do mundo, não chegou a duplicar as suas taxas de direitos quando assinou novos acordos em 2021. E isso foi antes do declínio do mercado de ações, das taxas de juro subirem e das guerras começarem na Europa e no Médio Oriente. .
A Disney e a Warner Bros. Discovery, que transmitem jogos da NBA há mais de duas décadas, também não estão necessariamente em posição de desembolsar muito dinheiro.
A Disney realizou cortes extremos de custos e demissões este ano, e seu presidente-executivo, Robert A. Iger, disse que a empresa está considerando “opções estratégicas” para vender ações da ESPN. A Warner Bros. Discovery também cortou custos e disse em agosto que tinha uma dívida de quase US$ 50 bilhões após a fusão das duas empresas no ano passado.
O cenário mais provável, segundo pessoas a par das negociações, é que a Disney e a Warner Bros. Discovery assinem novos acordos com a NBA para transmitir menos jogos pela televisão. A NBA se recusou a comentar este artigo.
As duas empresas juntas exibem cerca de 160 jogos da temporada regular a cada ano, além dos playoffs e finais da NBA. A maioria dos jogos é exibida na TV a cabo (ESPN e TNT), com alguns na ABC.
Para ambas as empresas, os direitos de transmissão da NBA ainda representam uma valiosa moeda de troca nas negociações com os seus maiores clientes: empresas de cabo e satélite. Esses distribuidores pagam bilhões de dólares à Disney e à Warner Bros. Discovery pelos direitos de exibição de seus canais a cabo, incluindo TNT e ESPN, com base em parte na expectativa de que esses canais transmitam esportes como o basquete da NBA.
Um pacote da NBA também ajudaria ambas as empresas a mudar para um futuro de streaming. Discovery adicionou recentemente um pacote de esportes ao vivo ao seu serviço de streaming, Max, enquanto a ESPN tem falado sobre ter uma oferta de streaming independente para seu canal principal em um futuro próximo.
No entanto, a Disney e a Warner Bros. Discovery provavelmente não serão as únicas empresas que exibem jogos da NBA. Se essas empresas acabarem exibindo menos jogos no novo acordo, a liga poderá criar um terceiro pacote de direitos, talvez até um quarto, dos jogos não mais incluídos nos dois primeiros pacotes, bem como o novo torneio da temporada da liga.
Os compradores mais prováveis desses pacotes de jogos são Amazon e NBC, segundo pessoas familiarizadas com as negociações.
Principais executivos da Fox, CBS e o YouTube, de propriedade do Google, disseram que é improvável que façam ofertas sérias pelos direitos de transmissão. As intenções da Netflix e da Apple são menos claras, mas a Netflix há muito afirma que não tem interesse em pagar o tipo de preço que a NBA procura. A Apple comprometeu-se em grande parte com uma estratégia desportiva de compra de todos os direitos nacionais e internacionais de uma liga, como no seu recente acordo com a Major League Soccer. Isso não é possível com a NBA
Amazon e NBC são parceiros atraentes para a NBA por razões muito diferentes.
Por uma geração, a maioria dos jogos da NBA só pôde ser assistida por meio de um pacote de TV a cabo. Mas o colapso do pacote de cabos – de cerca de 100 milhões de lares com um pacote de cabos há uma década para cerca de 70 milhões hoje – tornou as redes de transmissão tradicionais, os canais de televisão mais amplamente distribuídos, mais atraentes. Com a CBS e a Fox como licitantes improváveis, a liga poderia querer que os jogos fossem exibidos no canal de transmissão da NBC.
Quanto à Amazon, é considerado altamente improvável que a NBA – uma liga que se orgulha de ser inovadora em relação à tecnologia – assine um novo acordo de direitos apenas com empresas de mídia tradicionais, de acordo com algumas pessoas familiarizadas com as negociações. A Amazon há muito está interessada em transmitir a NBA, de acordo com uma pessoa familiarizada com o histórico de negociações da liga, e recebeu aplausos pela forma como lidou com os jogos da NFL nas noites de quinta-feira.
As empresas de mídia e tecnologia se recusaram a comentar este artigo. CNBC, Bloomberg e The Wall Street Journal já relataram partes das negociações de direitos de mídia da NBA.
A liga tem vários outros ativos de mídia que poderia aproveitar. A maioria dos jogos da NBA não são exibidos nacionalmente. Em vez disso, são transmitidos nos seus mercados locais, com equipas individuais controlando os direitos de venda desses jogos. As equipas tradicionalmente vendem esses direitos a redes desportivas regionais, mas estas estão a entrar em colapso, deixando as equipas à procura de alternativas.
Se a Diamond Sports, que está em processo de falência, entrar em colapso, a NBA poderá recuperar repentinamente o controle dos direitos locais de cerca de metade dos times da liga. Se isso acontecer, poderá vender alguns desses direitos a um parceiro nacional. Mas isso exigiria que a liga trabalhasse com os proprietários das equipes – bem como com os atuais detentores de direitos – na complicada tarefa de navegar por cerca de 30 acordos locais diferentes.
Também deixaria de fora uma série de equipas de alto nível, como o New York Knicks e o Los Angeles Lakers, que têm acordos de direitos locais de longo prazo com redes desportivas regionais de sucesso.
A NBA também poderia vender alguns direitos internacionais. Os direitos de exibição de jogos da NBA em alguns países loucos por basquete, como a China, podem ser extremamente valiosos, especialmente à medida que as empresas nacionais de streaming buscam novos mercados. Mas a liga – única no desporto americano na medida em que vende todos os seus direitos internacionais directamente, em vez de trabalhar com terceiros – é vista como tendo maior probabilidade de vender esses direitos país por país ao licitante com lance mais elevado.
O verdadeiro curinga se a NBA pretende fazer algo inovador pode ser seu antigo robusto: ESPN.
Os executivos da Disney e da ESPN conversaram nos últimos meses com empresas de private equity, empresas de tecnologia e telefonia móvel e ligas esportivas, e concluíram que, se quiserem abrir mão do capital, deveria ser para uma liga, ou ligas, como parte de um longo processo. parceria de longo prazo, de acordo com duas pessoas familiarizadas com os planos da ESPN.
Os analistas avaliaram a ESPN entre US$ 25 bilhões e US$ 50 bilhões, o que significa que um parceiro potencial teria que negociar bilhões em valor, mesmo por uma pequena participação. Embora um parceiro possa pagar à Disney por uma participação na ESPN, o que a empresa realmente procura é conteúdo exclusivo, disseram alguns dos envolvidos nas negociações.
Os executivos da Disney conversaram com diversas ligas esportivas, incluindo a NBA, sobre a venda de ações da ESPN e o que a empresa desejaria com tal acordo. De acordo com uma das pessoas, os benefícios buscados pela ESPN em uma parceria poderiam incluir uma integração mais estreita das operações de mídia social de uma liga com as da rede, conteúdo como direitos de documentário e mais áudio do jogo dos jogadores, distribuição de jogos que não tem transmissão. direitos dentro de seus aplicativos e trabalhando juntos em marketing.
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